比特币交割合约和永续合约及实战中的套利操作

日期:2020-02-17 13:14  作者:链新科技

很多人来币圈玩,连交易合约上的细节,背后的机制都没有搞明白就一味的上杠杆,不亏钱才怪。
合约的本质就是一张协议。但这个协议分为两种,一种是期货合约,协议规定未来某个日子买卖双方进行交割。一种是永续合约,更准确地叫永续掉期合约。买卖双方进行收益互换,很多人在ok上喜欢玩的季度合约就属于传统的期货合约类型,即买卖双方约定在指定的时间后按照特定的价格买方来接收某种资产,卖方交付资产的协议。
 
一,交割合约
 
传统的金融市场的股指期货,商品期货,利率期货等本质上跟ok的交割合约一样。期货市场最初的目的是为了为现货进行套保之用途,以规避不可预见的价格波动。但缺点也显而易见.
 
价格容易被操纵,大幅偏离现货价格。比如今年国内铁矿石期货。9月的季度合约在脱离基本面的情况下大幅上涨900元,让空头爆仓后在跳水
 
普遍存在溢价现象。越是交割期越远的合约,一般溢价越明显。特别在牛市里,一旦价格上涨,参与者普遍认为继续上涨的概率大。
 
过去最近的两个低点都出现在ok季度溢价变成负的情况下,这个时候代表市场非常悲观,在冲进去做空风险就非常高了。
 
散户不具备交割资格,哪怕是套保,会不断面临移仓问题。
 
本质上来说,交割合约是为现货商准备的。
 
二,永续合约
 
针对传统的交割型期货合约的缺点,永续合约被设计出来,通过收益互换的机制,容许高杠杆的情况下复制现货市场的走势。
 
永续合约交易所难道不会被操纵?
 
Funding Rate持仓费率这个东西就被设计出来维持多空的平衡。如果多头想要恶意爆仓空头,做多的人过多的情况下,那么需要向空头支付费率。正是
 
''持仓费率''机制维持了市场的多空平衡,解决了交割合约的操纵和恶意爆仓问题。
 
 
不会交割,就可以一直持有,比较适合做长线的投资者,也能节省由于交割带来的手续费。
 
永续合约的杠杆可选范围也是比较大的,可以从1-100倍。该合约属于期货合约的衍生品,在期货合约的基础上做了升级和合理的设计。
 
永续合约因为锚定现货,价格追随标记价格,所以走势更加标准,对于技术分析来说更加准确。
 
三、混合永续合约
 
在永续合约上进一步升级的合约品种,也是借鉴传统外汇市场存在的 unto swap,它允许使用支持的任意资产作为保证金,并结算盈亏,随时随地抓住市场中其他品种的交易机会,相比ok的多个币种单独结算的方式,有非常大的优势。
 
比如今年一季度岀现LTC、BCH、EoS大牛市里,主流币本身行情迅速,稍纵即逝,而那段时间btc表现相对弱势,此时可以用bc去交易其它主流币合约,免换币成本和因换币导致的时机丢失。后期bt大牛市,主流币相对弱势,汇率一路下跌,对于持有eth、eos等主流币的用户也可以参与到btc的大行情里,一定程度上保住对btc的汇率损失。
1

联系方式

 
  • 服务热线:彭17158684783
微信
 

联系地址

 
深圳总部:深圳市龙华新区民治大道民治地铁站B出口(离深圳北站三公里)
香港办事处:香港九龙尖沙咀么地道尖沙咀中心东翼A座1607室
澳门办事处:澳门罗理基博士大马路商业中心一期808